汇金控股面临高利率融资压力：提议以12.5%的利率发行1.1亿美元票据

汇京控股宣布，计划发行一张价值1.1亿美元的优先债券，该债券将于2021年到期，票面利率为12.5%。

汇金控股面临高利率融资压力：提议以12.5%的利率发行1.1亿美元票据

根据公告，该票据将在新证券交易所上市发行，净收益将用于现有债务的再融资和一般公司用途。

据了解，汇景控股是东莞的一家房地产企业，原称东莞汇景房地产，由伦瑞祥于2004年在东莞成立；2019年1月16日，根据股票代码09968.HK在证券交易所正式上市，在2020年成为第一家在香港证券交易所上市的住宅企业。根据招股说明书，根据上市申请，慧晶持有合同的销售额在2016-2018年和2019年上半年分别为19.99亿元、12.96亿元、25.63亿元和15.98亿元。

小住宅企业上市样本，利润高

与大多数在香港上市的房地产公司一样，汇井控股存在一个突出的债务问题。2016年至2018年和2019年上半年，汇井控股的净资本负债率分别达到377.8%、278.5%、243.2%和240.4%。

但与许多同行相比，汇井控股目前的毛利率较高。2016年至2018年，其毛利率分别为30.2%、54.7%和54.2%，而2019年上半年为49.95%。

毛利率下降，现金紧缩

今年年初上市后的第一次年报显示，在报告期内，汇井控股实现合同销售额43.92亿元，比去年同期增长71.4%；实现总收入36.06亿元，比去年同期增长约61.1%；毛利润16.45亿元，比上年同期增长约37.9%；净利润6.2亿元，比去年同期增长54.6%。

然而，2019年的毛利润和净利润都下降了，毛利率下降了45.6%，同比下降了7.7个百分点，净利润率下降了17.2%，同比下降了0.7个百分点。

在财务上，2019年12月31日，汇金持有现金和银行余额为7.29亿元；净资本负债率为82.6%，比去年同期大幅下降。该公司连续第三年的净负债率超过200%。2016年至2018年，净负债率分别为375.4%、277.2%和242.7%。