SaaS虽猛，转型仍有难题

9月10日，移动开发商Aurora发布了2020年第二季度的业绩。自去年第三季度宣布全面转型以来，SaaS产品和服务已成为极光投资和实现的焦点。Aurora还在财务报表中不断淡化准确营销业务的影响和重要性，让外界看到它在转型中的努力和成就。

不幸的是，今年第一季度的疫情给极光的转变蒙上了阴影，贡献了大量收入的准确营销业务受到了打击，收入比一个月前大幅下降，转型变得更加紧迫。从第二季度的财务业绩来看，极光确实给财务业绩带来了一些好消息，但总体表现仍然不佳。

SaaS业务非常激烈。

经过全面转变，Aurora重新划分了业务标准，将以前的数据解决方案和开发人员服务合并为开发人员服务、SaaS产品和精确营销，其中开发人员服务和SaaS产品属于SaaS业务，广告SaaS和轻推服务被划分为开发人员服务下的增值服务。

业务分拆后，Aurora的战略重点是SaaS业务，精准营销不断被边缘化。根据第二季度的业绩，极光SaaS业务收入达到6,650万美元，同比增长35%；SaaS业务对毛利润的贡献率为5,080万元，比去年同期增长43%，比去年同期增长39%。

结合极光的总收入和毛利润，SaaS业务收入占总收入的50.8%，毛利润占总收入的94.6%。可以看出，SaaS业务已成为驱动收入和毛利的核心业务，尤其是毛利，SaaS业务的贡献非常大。

尽管SaaS业务的收入份额在业务分工中占了一定的优势，但总体而言，SaaS业务的增长非常强劲。在业务细分方面，极光还在其财务报表中提到了几个数字：开发商服务下的订阅服务和增值服务实现了127%的同比增长和46%的环比增长。

更多的客户和ARPU(单个客户的平均收入)增长是最直接的原因。例如，在增值服务方面，其客户规模和ARPU在第一季度和第二季度增长了50%以上，原因是他们受到小程序和电子商务开发商的欢迎。

SaaS服务市场在流行后的增长是SaaS业务强劲增长的主要原因，相关数据表明，电子商务、教育等行业在疫情后更加重视网络设施的建设，许多企业开始在网上寻求更实质性的增长，这直接导致了相关SaaS的性能增长，尤其是垂直行业SaaS平台。

虽然SaaS业务非常强大和出色，但从收入比例来看，收入贡献的一半并不是极光想要的比例。极光在转型业务中所占的比例应该是占90%以上的SaaS服务，甚至全部。

很难扭亏为盈

Aurora一方面明确地改变了SaaS服务的发展前景，另一方面也有摆脱亏损的目的。两年多来，极光一直无法摆脱损失，即使它已经改变了一段时间，但极光的损失情况仍然不是很乐观。"-奥罗拉。

结果显示，第二季度的极光净亏损为4040万元，第一季度净亏损为5100万元，略有收窄，但与去年同期相比，或与过渡前的表现相比，极光的表现实际上更差。去年同期，极光的净亏损仅为1420万元。

然而，由于SaaS业务的贡献增加和精密营销业务的贡献下降，第二季度极光第二季度的总毛利率为41%，高于第一季度的33%。

毛利率有所提高，极光之所以仍然难以盈利，是因为收入疲软和成本高。首先，收入，虽然极光改造必然会越来越重视精确营销业务，但毕竟，即使毛利率很低，它也可以贡献一定的利润，再加上转型后几个时期的财务业绩，极光收入在转型后一直在下降，而这种流行病情况使情况变得更糟。

让我们来看看成本。第二季度极光的总运营成本为9880万元，略高于去年同期的9,310万元和9,520万元。如果收入下降，成本显然将是决定是否盈利的关键，尽管第二季度的毛利润超过了第一季度，但这远远不能扭转极光。

然而，对于极光来说，扭亏为盈并非完全无法企及。目前，极光正大力押注于SaaS业务和边缘化精准营销业务，前者是高毛利润业务，后者是低毛利润业务，随着收入结构的不断变化，极光毛利率的改善应该有不小的空间，如果你能做SaaS业务的收入，扭亏为盈的节点也应该很快到来。